Tedarik zinciri darboğazlarından artan enflasyona kadar tüm paydaşlar için önemli bir soru, çip kıtlığı krizine bir son verip vermeyeceğimizdir.
Sınırlı çip arzı tüketici fiyatlarının yükselmesine yol açarken, diğer etkiler arasında endüstriyel faaliyet ve tedarik zinciri güvenliğinde aksamalar yer alıyor.
Yarı iletken talebindeki çarpıcı artışın döngüsel ve yapısal nedenleri vardır. Döngüsel olarak, COVID-19, büyük iş gücü ve eğitim çevrimiçi hareket ettikçe elektronik için güçlü bir pent-up talebi ortaya çıkardı. 2021'de gördüğümüz nakliye darboğazları envanteri de etkiliyor.
Yapısal olarak, elektrikli araçların seri üretimi ve dijitalleşmesi gibi elektrifikasyon, özellikle sadece en gelişmiş yarı iletken dökümhaneleri tarafından üretilebilen üst düzey çeşitler olan yarı iletkenler gerektirir ve bu yarı iletkenler Tayvan'da yoğunlaşmıştır.
Bu hızlı talep artışına karşılık, yarı iletken endüstrisindeki yerleşik oyuncular iki şekilde yanıt verdi.
İlk olarak, sermaye harcamaları önemli ölçüde arttı, özellikle de 2021'de 30 milyar dolardan bu yıl 44 milyar dolara çıkacak olan dünyanın en büyük döküm kuruluşu TSMC'de. yıl. Bu büyüme ancak yarı iletkenlere yönelik küresel talebin artmaya devam edeceği beklentisiyle haklı olabilir.
İkincisi, çok sayıda büyük ekonomideki hükümetler yerel çip üretimini artırmaya çalışmak için büyük harcama programları uyguladılar. Çin, 2014 yılında yarı iletken endüstrisinde yerli inovasyonu desteklemek için art arda iki büyük fonla yarışa başladı ve bu fon, Teknoloji merdiveninde yükselmek için Çin'in atması gereken en önemli adımlardan biri olarak belirledi.
Plana göre, Çin'in toplam yatırımı yaklaşık on milyarlarca dolara ulaştı. Bu, gelecekteki talaş arzı üzerinde az çok etkiye sahip olacaktır, ancak muhtemelen sadece daha az gelişmiş yarı iletkenler üzerinde.
Abd ve AB'nin kendi yarı iletken endüstrilerini desteklemek için benzer stratejileri onaylamasıyla birlikte, bu gerçekten de özellikle endüstrinin alt ucunda uzun süreli bir aşırı arza yol açabilir.
Daha az gelişmiş yarı iletkenler için üretim kapasitesinin, daha fazla yatırım planı ortaya çıktıkça gelecek yıldan itibaren hızla artacağı açıktır. TSMC'nin gelişmiş üretime artan odaklanmasına rağmen, şirket genişletilmiş sermaye harcamalarının% 20'sini veya yaklaşık 9 milyar dolarını daha az gelişmiş çiplere ayıracaktır. Bu, Asya'nın geri kalanının toplamından daha fazla, çip üretimini artırmak için daha fazla şirket sıraya girdi.
Olgun düğümlere odaklanan üçüncü büyük döküm şirketi olan UMC de capex'ini 2022'de %66 artırarak 3 milyar dolara çıkaracak. Çin'in en büyük yarı iletken şirketi semiconductor Manufacturing International Corporation'a (SMIC) gelince, aynı zamanda yatırımları artırıyor, yani üretim kapasitesi hızla büyüyecek, ancak yine de sadece günlük elektronik ekipmanlarda kullanılan çipler için.
Yarı iletken endüstrisindeki bir diğer trend belirleyici gelişme, önde gelen yonga üreticilerinin satın alma yoluyla denizaşırı genişlemesidir.
Küresel tedarik zincirleri ABD'nin büyük Çinli şirketlere uyguladığı yaptırımlardan giderek daha fazla etkilendiği için, birçok yarı iletken dökümhanesi çapraz ateşte kaldı. Ne de olsa Çin, şirketleri küresel arzın sadece %6'sını üretse de küresel yarı iletken talebinin %35'ini oluşturuyor.
Bu zemine karşı TSMC, gelecekte ABD ve Japonya ile muhtemelen Almanya ve Çek Cumhuriyeti'ne daha fazla yatırım yapmayı planladığını duyurdu. Aynı şekilde, Çin'de 1 milyondan fazla çalışanı olan elektronik sözleşmeli üretim devi Foxconn, Hindistan'da çip üretimine yatırım yapmayı planladığını açıkladı.
Tayvan ve TSMC'nin özel durumunda, denizaşırı üretimi genişletmenin gözden kaçan bir başka nedeni, adanın nispeten yüksek sismik riskinin yanı sıra birçok yarı iletken şirket tarafından planlanan büyük ölçekli yatırımlar için mühendisler ve sınırlı güç kaynaklarıdır.
Sonuç olarak, Asya'daki üretim arttıkça çip kıtlığı 2022'de biraz hafifleyecek, ancak 2023'te yeni arz artışı görülecek. Üretimin çoğunun yalnızca olgun düğüm yarı iletkenleri için olacağı göz önüne alındığında, yalnızca üst düzey yongalar kıtlıklarla karşı karşıya kalacaktır.
Tabii ki, bir bütün olarak endüstri için bir diğer potansiyel darboğaz, artan jeopolitik gerilimler nedeniyle tehdit altında olabilecek yarı iletkenleri kendileri yapmak için gereken hayati nadir toprak elementlerinin ve diğer hammaddelerin tedarikidir.
Diğer belirsizlikler arasında iklim değişikliği ve yarı iletken üretimini de etkileyecek olan çeşitli emisyon hedeflerinin karşılanması ihtiyacı ve bunun sonucunda enerji fiyatları üzerindeki yukarı yönlü baskı yer alıyor.
Bununla birlikte, olgun düğüm yarı iletkenlerine yapılan ağır yatırım, yarı iletken tedarikinde potansiyel bir ayrışma olduğunu, jeopolitik ve nadir toprak elementlerinin izin vermesi durumunda en az gelişmiş yarı iletken arzının önemli ölçüde arttığını, en gelişmiş çiplerin ise yeni yarı iletken arzının anahtarını elinde tuttuğunu göstermektedir. Arz az kalacak.
Bu, yarı iletken endüstrisinin en büyük sektörünün aşırı kapasiteye sahip olabileceği anlamına gelir. Buna karşılık, talep arzı geride almaya devam ettikçe, TSMC gibi operasyonları pazarın daha yüksek ucuna kaydırlayan üreticiler kar marjlarının arttığını göreceklerdir.